تستعد البنوك الأوروبية لإعادة حوالي 123 مليار يورو إلى المساهمين للعام الثاني على التوالي، مع ارتفاع توزيعات الأرباح وبرامج إعادة شراء الأسهم إلى مستويات غير مسبوقة منذ الأزمة المالية العالمية.
وفقًا لتقديرات بنك UBS، من المتوقع أن تعلن أكبر البنوك الأوروبية والبريطانية عن توزيعات أرباح بقيمة 74.4 مليار يورو وبرامج إعادة شراء أسهم بقيمة 49 مليار يورو عند الكشف عن أرباح عام 2024 خلال الأسابيع المقبلة.
عوائد غير مسبوقة للمساهمين
وبحسب صحيفة “فايننشال تايمز” في تقرير لها نُشر اليوم الخميس 23 يناير 2025، فتشير هذه الأرقام إلى عائدات تفوق حتى الأرقام القياسية التي تم تحقيقها في عام 2023. يأتي ذلك في ظل سعي المديرين التنفيذيين لمشاركة الأرباح القياسية الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة، وتعويض المساهمين عن غياب التوزيعات خلال جائحة كوفيد-19.
ومن بين البنوك التي ستقدم أكبر العوائد، بحسب تقديرات UBS:
HSBC: من المتوقع أن يعيد 19.3 مليار يورو، BNP Paribas: توزيع 11.6 مليار يورو، UniCredit: إعادة 8.8 مليار يورو.
تحسن القطاع بعد فترة طويلة من التحديات
شهدت البنوك الأوروبية فترة صعبة بعد الأزمة المالية العالمية عام 2008، حيث عانت من ضعف التقييمات وتوزيعات الأرباح المنخفضة. كما فرضت الجهات التنظيمية قيودًا صارمة على توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم خلال عام 2020 في ظل جائحة كورونا.
لكن مع بدء البنوك المركزية في رفع أسعار الفائدة منذ عام 2022، تغيرت الأوضاع بشكل كبير. فقد ارتفعت أرباح البنوك مع قيامها بتمرير زيادات الفائدة إلى المقترضين بشكل أسرع من تمريرها إلى المدخرين. هذا التحول ساهم في تحقيق أرباح كبيرة ورفع أسهم البنوك الأوروبية إلى أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من عقد.
التحديات المستقبلية والاستدامة
رغم ذلك، يثار تساؤل حول ما إذا كانت هذه العوائد الضخمة مستدامة، خاصة مع بدء البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة، مما قد يضغط على صافي دخل الفائدة، وهو الفرق بين العوائد من القروض والأصول الأخرى وما تدفعه البنوك على الودائع.
لكن جيروم لوجراس، الشريك الإداري في شركة Axiom Alternative Investments التي تمتلك أسهمًا في معظم البنوك الكبرى في أوروبا، يرى أن هذه العوائد مستدامة، متوقعًا زيادة طفيفة في العائد الإجمالي لعام 2025 مقارنة بـ2024.
وأشار إلى أن انخفاض تكلفة الودائع، وإعادة تسعير القروض طويلة الأجل بمعدلات أعلى، وارتفاع العوائد من الخدمات ذات الرسوم، مثل إدارة الثروات والأصول، يدعم النظرة الإيجابية للقطاع.
توقعات لعام 2025
وفقًا لتقديرات Citigroup، من المتوقع أن تعلن البنوك الأوروبية عن توزيعات أرباح بقيمة 80 مليار يورو وإعادة شراء أسهم بقيمة 54 مليار يورو في عام 2025.
هذا الزخم الإيجابي يعكس تحسنًا ملحوظًا في قطاع البنوك الأوروبية، مع تأكيد الخبراء على أن القطاع لا يزال يتمتع بعوامل تدعم استمرارية تحقيق العوائد القوية للمساهمين.
رابط مختصر : https://roayahnews.com/?p=2113889